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融创95亿入股万达,效用能否1+1>2

时间:2018-06-03来源: 作者:admin点击:
融创95亿入股万达,效用能否1+1>2 2018-05-3118:23来源:港股解码万达/融创 原标题:融创95亿入股万达,效用能否1+1>2港股解码,香港财华社王牌专栏,20年专注港股,金融名家齐聚,做最有深度的原创财经号。看完记得订阅、评论、点赞哦。融创中国(简称:融创;019

融创95亿入股万达,效用能否1+1>2

2018-05-31 18:23来源:港股解码万达/融创

原标题:融创95亿入股万达,效用能否1+1>2

港股解码,香港财华社王牌专栏,20年专注港股,金融名家齐聚,做最有深度的原创财经号。看完记得订阅、评论、点赞哦。

融创中国(简称:融创;01918-HK)是中国的领先房地产发展商之一,专业从事住宅及商业地产综合开发。融创一直坚持区域聚焦和高端精品发展战略,在中国的一线、二线及环一线城市已发展或正发展众多优质物业项目,项目涵盖高层住宅、联排别墅、零售物业、写字楼等多种物业类型。

专注高端精品物业,业绩持续增长

融创以[至臻·致远]为品牌方向,持之以恒的为客户专注打造高精品物业。

根据年报数据显示,2017年,融创经营业绩取得显著增长,实现全年营业收入658.7亿元人民币(单位下同),同比增长约86.4%;实现毛利136.3亿元,同比增长181.1%,同时毛利率由2016年的13.7%提升至20.7%,大约提高了7个百分点。公司的核心净利润高达111.2亿元,同比大幅增长259.1%。

融创在取得盈利快速增长的同时,财务表现的也更加稳健,流动性更加充裕。截至2017年12月31日,公司账面现金达到约967.2亿元,同比增长约38.5%,对短期债务的覆盖达1.2倍以上。

(图片源自:公司年报)

在2017年下半年开始,随着利润的释放和高质量的股权融资,融创净资产规模大幅提升至606.4亿元,同比增长约71.2%,加上2017年采取谨慎的投资策略,使得融创年末的净负债率水平较2017年上半年相比下降60个百分点,杠杆水平显著降低。

2017年,在充足高质量土地储备的支持下,融创持续加大推盘力度,全年实现合同销售金额达到约人民币3620.1亿元,同比增长约140.3%,行业排名也由第七跃升至第四名。

融创同意95亿入股万达

2018年1月29日,融创中国发布公告称:公司与大连万达集团及大连万达商业订立一份战略合作协议。根据战略合作协议,融创中国计划出资人民币95亿元或者等值港币,购买大连万达商业股东持有的约3.91%的股份。

5月28日举行了融创中国特别股东大会,上述合作事宜的普通决议,以全票通过的方式得到股东正式批准。

这并不是融创首次购入万达资产,早在2017年7月10日,融创就曾与万达签订定价631.7亿元的商业地产包框架协议。19日,戏剧性的一幕发生,在这场交易中出现了新的买主——富力地产。

本应是融创和万达的两家交易,变成了融创、富力地产、万达三家的买卖。此前价值631.7亿元的商业地产包涨到637.5亿元,其中,融创中国以438.44亿元的价格接手万达13家文旅城91%的权益。

关于这场交易市场关注的无非是融创为什么再一次购入万达股权。

首先,从融创的主要业务上看,公司专业从事住房和商业地产综合开发,此次认购有助于融创和万达产生紧密的商业联系,尤其是在文化旅游业方面,未来可以形成更多的合作内容;同时提升融创在商业地产方面的营运能力以及对商业资源的整合能力。

其次,95亿元并不是一个小数目,此次认购在另一方面证明融创有充足的资金,并购方面依然具有实力。

除此以外,融创入股万达可以助力公司扩大网络,与其他行业的龙头,如腾讯、京东、苏宁等有更多长期合作的机会,可填补融创在商业物业发展上的缺口。

万达目的何在?

实际上,1月份表示入股万达的并非融创一家企业,万达官方表示,以腾讯作为主发起方,联合苏宁云商、京东、融创共投资约340亿元,收购万达商业H股退市时引入的投资人持有的约14%股份。其中,腾讯出资100亿元,持股比例4.12%;融创和苏宁各出资95亿元,持股比例为3.91%;京东投资50亿元,持股比例2.06%。

此前,万达选择在香港退市的原因就是认为公司估值过低,并且目标在2018年8月31日前完成A股上市。截至今年1月底,大连万达商业股权结构为大连万达集团持股43.712%,王健林持股6.240%,退市投资人持股14.273%,其它股东持股35.775%。

在此背景下,与融创的深度合作将有助于万达获得更充裕的资金,这也是合作最关键的一点。同时,本次与融创战略合作的达成将使得大连万达商业的竞争优势进一步加强,有更好的发展前景。

融创作为商业巨头以合理的交易价格入股万达,有助于整合两家公司的线上及线下资源,创新协同效应,从而产生1+1>2的效用。

■ 作者|刘玲玲

■ 编辑|张骏芬、徐冰莹返回搜狐,查看更多

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