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美元、美指、美债三线上涨,人民币大贬值,一场危机要袭来?

时间:2018-05-21来源: 作者:admin点击:
美元、美指、美债三线上涨,人民币大贬值,一场危机要袭来? 2018-05-1807:43来源:大猫财经货币/人民币/汇率 原标题:美元、美指、美债三线上涨,人民币大贬值,一场危机要袭来?最近很多人的情绪,又被一样东西给带动起来了,那就是:人民币对美元汇率。昨天,美国财政部公布数据显示,今年3月

美元、美指、美债三线上涨,人民币大贬值,一场危机要袭来?

2018-05-18 07:43来源:大猫财经货币/人民币/汇率

原标题:美元、美指、美债三线上涨,人民币大贬值,一场危机要袭来?

最近很多人的情绪,又被一样东西给带动起来了,那就是:人民币对美元汇率。

昨天,美国财政部公布数据显示,今年3月中国所持美国国债规模环比增加110亿美元,总规模增至1.19万亿美元,再创5个月新高。

很多朋友在猫哥的知识星球咨询:人民币兑美元这波下跌会持续多久啊?未来人民币汇率会咋样?要不要配置点外币或资产啊?

01

人民币跌了?

据中国外汇交易中心公布最新数据显示,16日人民币对美元汇率中间价较前一个交易日下调259点,报6.3745元。这已经是连续好几个交易日人民币对美元汇率下跌了。

相对于4月大部分时候在6.3以下,很多人觉得是不是人民币兑美元又要进入一波跌势了呢?

让我们看看另一个指数,那么就是美元指数。Wind数据显示,截至5月17日,美元指数自4月17日以来已经累计上涨接近4.3%,暂报93.3左右。

美元指数,是综合反映美元在国际外汇市场的汇率情况的指标,用来衡量美元对一揽子货币的汇率变化程度。这一揽子货币里有欧元、日元、英镑、加拿大元、瑞典克朗、瑞士法郎。

是的,没有人民币。

那美元指数走强跟人民币又有什么关系?

美国人的货币篮子里没有我们,可我们的货币对应的篮子里他们啊。人民币汇率里的一揽子货币包括美元、欧元、日元、韩元、泰铢和俄罗斯卢布。

所以,当美元对其他国家货币升值时,它相对于人民币也就同步升值了。

02

那么,美元指数为什么上涨了呢?

▌首先,是美国强劲的经济基本面。

根据美国联邦经济分析局(Bureau of Economic Analysis)的数据,去年美国除堪萨斯和路易斯安那等州的经济略微萎缩,其他州的GDP增长都不错,内华达州增长3.5%、华盛顿州增长4.4%、亚利桑那州增长3.2%,经济总量最大的加利福尼亚州GDP增速也达到了3%。

根据美国商务部的数据,美国第一季度实际GDP年化季率初值录得2.3%,好于预期的2%。历来美国第一季度GDP增速都一般,今年第一季度GDP增速已经是2015年以来同期最佳。

但一季度毕竟是美国经济增长较慢的时候,这就体现在美元指数上,从上图可以看出,一季度的美元指数长期在90以下波动。

而二季度,根据美国圣路易斯联储GDP Nowcast模型,初步预计美国第二季度GDP将增长3.86%。对于美国这一世界第一经济体来说,这个增速可谓相当高的了。

到根据美联储公布的4月份工业生产和产能利用率数据,工业生产好于预期的0.6%增幅,达到了0.7%。公共事业部门(水电煤)产出激增1.9%。制造业工作小时数增加0.5%,工业生产制造业预计也将增加。

在就业方面,有好有坏,美国劳工部公布的数据显示,美国4月新增非农就业人口16.4万,大幅不及市场预期,预期为增加19.2万。工薪数据也不及预期,美国4月平均每小时工资同比增长2.6%,预期为增长2.7%。

但是,美国4月失业率降至3.9%,刷新2000年年底以来新低。

▌其次是金融方面。

美联储现在已经步入加息和缩表周期,最近,旧金山联储主席John Williams表示,他对美国和海外的经济前景“非常乐观”,重申他认为今年适当增加三到四次加息。

美联储加息是一个重要信号,全世界的资金都可能涌向美国,今年1月,美国国际资本有1226亿美元的净流入,2月是475亿美元,3月的净流入为385亿美元。

资金涌向美国不仅是去赚点利差,而是其中有很多投资机会,比如美国国债,近期一个重要指标是10年期美债收益率上升,创7年来新高。

我们知道,如果经济继续好转,通胀上升,美联储加息导致利率上升,债券的价格就会下跌,收益率就会上升,现在很多资本玩家是在押注10年期国债是继续往上走,还是向下。美银美林首席投资策略师Michael Hartnett表示,做空美国国债的交易已经变得更加热烈。随着美国国债收益率突破3%,投资者可能加大做空力度,而不是减少空头。

目前,做空美国国债,已经成为第二大流行的交易。根据CFTC持仓报告,美国整条利率曲线上聚集的投机性空仓规模达到了前所未有的水平,空仓规模高达约1170亿美元。

目前有两种看法:

❶ 特朗普总统的经济政策是需要低利率的环境,所以未来10年期国债收益率水平会被压低;

❷ 10年期美国国债收益率可以达到3.5%,甚至有可能上涨至4%。

这都不重要,重要的是,美债收益率的上涨跟美元指数又有什么关系呢?

一般说来,美元指数与国债收益率是负相关的,但从历史上来看,如果是美联储加息周期里,美元指数和美国债收益率大多呈同向变化。

因为在加息周期里,起决定性因素的是美国的经济走势和货币政策,而不是为了避险需求。货币政策收紧,全世界的资金跑来套利和做交易,推动了美元指数和美债利率同向变化。

所以,总之,美元指数上涨了。

03

那么,美元指数会不会继续上涨去,

而人民币兑美元继续下跌呢?

猫哥觉得吧,如果你不是做外汇交易或者做外贸生意的,只要还没出国玩,汇率的短期涨跌都跟你没太大关系。

因为我国会希望人民币汇率处于稳定,不会单边上涨,也不会一直单边下跌,会尽力稳住汇率。目前央行有逆周期因子和资本管制的两个工具,可以极大防范人民币汇率大幅贬值的风险。目前,由于美联储加息,我国面临着不小的资本外流压力,这时候就更需要保持人民币汇率相对稳定,才能减轻资本外流的压力。

从国家层面来看,人民币兑美元汇率很难再出现新一轮单边下跌。

汇率的短期走势,还与国际政治等等因素有关。可国际政治太复杂了,那是平头老百姓能搞明白的呢?

美元指数从特朗普上台以后,出现过一次大行情,随后逐步走低,到现在,反弹力度有多大,取决的因素态度。

所以,对于绝大多数普通投资者来说,对赌人民币兑某一个货币的升值或者贬值是一件风险不小的投资。目前,银行有一些结构性存款就是挂钩汇率的,你要是想赌一把,还是可以做这类型产品的。

国内理财市场整体收益在4%以上,如果你没有配置美国投资品的计划只是简单的兑换成美元,那么,人民币兑美元汇率并没有出现超过4%的贬值,持有美元实际上还不如持有一些好的人民币理财产品。

如果你要投资美国的投资品,那么就需要更专业的规划,怎么投才好。

当然,也有一些土豪,要做的是全球配置资产,做到防范风险,又享受人生,除了持有美元,还持有日元、英镑、黄金等等等等,总之,不差钱,到了美国一看,花园大别墅才不到100万美元,赶紧买买买。

这样的土豪,已经自由了,没什么可建议的。

对于,还没达到自由程度的朋友,猫哥给的建议是:先把人民币赚到再说吧。返回搜狐,查看更多

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